金融科技的监管，在某种程度上，也是人与技术的关系这一经典命题的再现。越智能化、越技术化，越需要治理和配套机制，以确保“技术”、“互联网”这些中性概念与“金融”这一负外部性很强的概念合在一起，能产生我们提升金融服务效率的正“外部性”。这是每一个国家金融科技领域需要解决的重大问题。
“金融科技（FinTech）”与我国“互联网金融”概念不同。在定义与辨析的基础上，本文根据金融科技的主要类别，重点指出了各类别的发展趋势和监管挑战。从全球金融科技的监管现状看，目前在国家层面，各国监管措施各异，缺乏统一标准和框架；在国际层面，国际组织已着手调研，并推出了初步的评估框架。同时，金融科技跨境展业趋势已经显现，但监管合作应对不足。下一步，预计金融科技的国际治理和双边合作将加速推进，而各国也将厘清监管职责范围，将FinTech的各种金融活动纳入现有监管框架，同时采取措施鼓励金融科技创新，培育良好的金融科技生态体系。最后，本文提出了金融科技在各个层面的监管与法治挑战，期待各方的积极思考与共同应对。
近年来，金融科技（FinTech）概念备受瞩目，但作为一个行业，目前全球金融科技业仍处于初期阶段，且各国发展情况差异显著。因此，对于金融科技这一概念的内涵和外延，实际上尚无统一规范的定义，各方讨论的“金融科技”的涵盖范围并不完全相同。
在国际层面，作为全球金融治理的核心机构，金融稳定理事会于年月首次发布了关于金融科技的专题报告，其中对“金融科技”进行了初步定义，即金融科技（FinTech）是指技术带来的金融创新，它能创造新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。随着金融稳定理事会在金融科技方面的工作推进，以及对金融科技领域研究的深化，预计金融稳定理事会后期会对金融科技进行更为完善的定义。
在各国层面，目前已有部分国家或地区对金融科技进行了官方定义，原因主要为立法或修法需要。例如，在东亚，日本和中国台湾修改了传统金融机构对金融科技企业的持股比例上限，为此，必须对金融科技进行明确的定义。在中国台湾，金融科技业整体上被认定为“金融相关事业”，具体定义为利用咨询或网络科技，为金融机构提供支持性信息数据服务(如大数据、云技术、机器学习等)，以及效率或安全性提升服务（如移动支付、自动化投资理财顾问、区块链、生物识别等）等创新金融服务的行业，但原则上不包含硬件设备企业。
值得注意的一点是，国际上的“金融科技”概念与我国目前流行的“互联网金融”是不同的。金融科技把互联网和移动通讯等作为服务金融行业的技术手段，其运用和发展遵循金融规律。而我国互联网金融的提法，则有些金融与互联网孰轻孰重分不清的问题，导致实践中出现很多脱离和违背金融行业规律的所谓创新，甚至在监管和经营理念上都出现偏差，产生了很多风险。
主要类别及监管挑战总体而言，金融科技主要包括互联网和移动支付、网络融资、智能金融理财服务以及区块链技术等四个部分。这四个部分在技术和商业模式成熟程度、对于现有金融体系的影响程度完全不同，因此对监管的挑战也各不相同。
（一）互联网和移动支付
中国在这一领域优势明显。非洲肯尼亚也是一个成功案例。各国不同程度的实践表明，基于互联网平台的第三方支付的商业模式和技术已经比较清晰。总体而言，能大大提高支付效率和便利，有效补充现有金融体系的服务功能，也能推动现有金融体系进一步提高自身效率，因此，对其作用大都持正面肯定态度。
同时，第三方支付的发展始终还是需要依赖现有银行体系，包括客户的获得和资金的最终清算等。因此，尽管在客户服务和体验环节，通过“移动互联技术+小额支付”的结合，它给商业银行体系带来了冲击，但两者关系将是长期合作共赢，对现有金融体系的影响不是颠覆性的。
监管面临的挑战也比较清晰，重点在于客户的保护、反洗钱和反恐融资、资金和网络的安全性等，各国现有关于支付环节的金融监管要求大多适用。
（二）网络融资
从已有实践来看，以众筹和P2P为代表的网络融资或线上融资活动，发展比较好和比较快的国家，基本都是定位于小额股权融资和小额消费借贷，有的是填补了金融服务空白，有的则是在客户风险和信用评审上有独特的创新模式。就其作用而言，在提高金融服务覆盖面，特别是在边远贫穷农村地区改善普惠金融等方面有重要价值。
当然，网络融资也不是万能的。各国实践表明，这一领域并不存在特别高的技术门槛，各市场参与者能否取得成功主要取决于商业模式，而能够实现可持续发展的网络融资模式仅限于小额和消费信贷领域，如果扩大到大型项目融资和线下融资，则并不比商业银行具有明显优势。因此，其发展存在局限性。长远来看，这是对现有金融体系的一个重要补充，但无法根本取代传统金融业在社会资源配置上的作用。
监管挑战方面，现行对于商业银行信用风险管理的基本要求大多适用，只是由于各国对其的定位有信息中介和信用中介之分，或者有债务融资或股权融资之分，因此，适用的监管要求有所差异。但金融业风险管理和风险监管，以及功能监管或行为监管的基本原则是可以运用的。
（三）智能金融理财服务
这主要是指借助人工智能技术提供财富管理的咨询、顾问等服务，智能机器人是其中的代表之一。尽管在欧美已经有一些公司开展这方面的服务，但这类新兴领域仍属小众，市场和金融消费者都需要一个逐步接受的过程。同时，金融市场和产品较为复杂，智能机器人是否能够实现自我学习和提高，提供更优于现有金融机构和专业理财人员的个性化投资建议，还有待市场检验。因此，其距离真正成熟并对现有财富管理模式形成较大冲击还比较遥远。
监管挑战方面，目前欧美国家对于这类公司也是适用于现有对金融理财咨询公司的同样监管标准，特别在产品信息披露和金融消费者保护方面。
（四）区块链
目前，各界普遍认为，这是一项不确定性最大，但属于根本性、颠覆性的技术，具有分布式、免信任、时间戳、加密和智能合约等特征。对其可能带来的影响和挑战，分歧也较大。其在金融领域的运用前景是：目前，一些机构在某些领域开始探索使用，但要最终在金融体系全面使用，还需要克服很多技术和风险管理的现实障碍，有咨询机构估计需要10年；然而，该技术一旦最终在金融领域全面采用，则可能会彻底改变现有金融体系结构和基础设施。这就是为什么虽然区块链技术在发展和应用过程中仍面临诸多不确定性和技术挑战，但该技术已成为全球金融创新领域最受北京哪个看白癜风的医院比较好北京哪家治白癜风的医院好
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